事件：金正大(002470,股吧)公司2014年業績快報，公司期內實現營業收入135.4億元，同比增長13.03%，實現歸屬上市公司股東凈利潤8.68億元，同比增長30.78%，完全增發完成后股本攤薄計算EPS為1.11元，符合預期。其中2014Q4單季實現收入24.34億元，同比增長35.67%，實現凈利潤5336萬元，同比增長33.27%。

隨著公司貴州基地產能的投產，以及緩控施肥在冬小麥的順利推廣，公司Q4單季業績繼續保持了前三季度的高速增長態勢。全年來看，由于原材料成本下降，公司復合肥市場銷售價格低于2013年，導致收入增幅低于銷量增速，我們預計公司全年復合肥銷量增速在20%以上，且緩控施肥及新型硝基肥銷量保持較快增速，預計增量增速分別為30%+和20%+。

2015年和2016年公司業績增長無憂，預計銷量將繼續維持20%增速水平。（1）山東臨沭基地、貴州基地產能水溶肥和硝基肥產能達產后，未來產能將逐步釋放；（2）多層次的營銷體系保證產品銷售放量。

根據公司2014年股權激勵行權條件，2014-2017年凈利潤年均增速將達到28%，高于2007-2013年22%的增速水平，公司增長將即進入新紀元。金正大過往的成功依賴于其創新性的銷售渠道建設，“多品牌、多渠道”的營銷體系構架，帶來銷量快速增長。2014年開始，公司將依托于更全面的產品線（傳統復合肥→緩控釋肥→硝基肥→水溶肥），全方位的服務體系（依托于農業信息化和供應鏈金融），多層次的推廣模式（例如與以色列耐特菲姆合作，推廣水溶肥），大客戶的示范效應（與佳沃合作），公司將逐步由復合肥的傳統生產銷售型企業向綜合農資服務平臺運營商轉型，由此未來公司未來業績增長打開新的增長空間。

來源：和訊網  時間：2015年3月2日